今年中国的经济面啊，中金首席策略师缪延亮透露了个大方向。他觉得今年中国的CPI还有PPI都比去年稍微要好一点，特别是PPI，完全有可能转正。原因嘛，主要是国家在搞产能调整和反内卷，把供给端给收紧了。需求端这边，企业出海和以旧换新这些政策都挺给力，但还没能完全把通缩的势头给扭转过来。所以呢，中国今年还是有降息的空间，不过也不大。主要是为了把通胀预期给抬上去。至于降准嘛，倒也是有空间的，但是更多的还是靠结构性货币政策，给特定的行业和部门提供较低的利率。当然啦，现在中国还是在去杠杆这个大环境下，“在这个金融周期的下半场”，货币政策的效率和效果都受到了一些限制。所以啊，财政政策才是更有潜力的地方。再说说内房这块儿吧。方俊杰提到各种证据都指向房地产价格调整已经到了尾声了。目前就是在触底的过程中。不过呢，这个底部到底是反弹还是就在低位徘徊还不好说。这得看中国的宏观经济环境和复苏力度了。但有一点可以确定的是，内房对中国经济的最大负面影响已经过去了。 苏楠审核后觉得还有必要再说说市场这一块儿。他估计这次中东冲突给了市场很大的冲击，会加快中东资金转向中国的步伐。原本这些中东客户就有意增加内地还有香港资产的配置，只是因为基本面还不够清晰所以一直在犹豫观望。不过现在情况变了，这个冲突正好把他们的节奏给加速了。以前中东那边的货币和资产配置基本都是美元占大头，可中国和中东在经济上互补性很强啊。中国可以买他们的石油嘛，他们也需要中国的先进工业和制造业能力。如果用人民币来做交易的话可以省不少成本。这次冲突就是个催化剂吧？让中东意识到把鸡蛋放在一个篮子里有多危险了。缪延亮还特别看好香港市场呢。现在这时候正好是国际货币秩序重构的时代了，大家对美元体系的依赖度正在下降，资金也都开始向黄金和其他国家的公开市场流动了。再加上近期中东的形势变化如此剧烈，香港肯定能从中捞到不少好处的。