问题——保险业如何新阶段更好服务民生与经济循环 进入“十五五”开局之年，人口老龄化加速、医疗需求增长、居民风险保障意识提升等因素叠加，保险业的公共服务属性深入增强；研究机构指出，保险业正出现一定的“公用事业化”特征：既要保持经营稳健、资本充足，也要在健康、养老、灾害风险、普惠保障等领域提供更稳定、更可及的服务供给。对头部险企而言，衡量价值的标准也在变化——从单一的利润增长，转向对“保障供给能力、风险管理能力、服务触达能力”的综合评估。 原因——战略聚焦与结构优化推动“高值增长” 中国平安2025年经营数据说明了其在战略聚焦与结构优化上的阶段性进展：归母营运利润同比增长10.3%至1344.15亿元；归母股东权益首次突破1万亿元至10004.19亿元；全年现金分红总额488.91亿元，连续14年增长，反映其盈利质量、资本实力与回报能力的同步提升。 主业结构改善是支撑“高值增长”的关键。寿险及健康险上，新业务价值368.97亿元，同比增长29.3%，新业务价值率提升至28.5%；渠道端进一步多元化，银保渠道新业务价值同比增长138.0%，银保、社区金融及其他渠道对寿险新业务价值的贡献占比同比提升12.1个百分点，显示其客户触达、产品供给与服务组织上正在重新平衡。产险上，原保险保费收入3431.68亿元，同比增长6.6%；保险服务收入3389.12亿元，同比增长3.3%；综合成本率优化至96.8%，车险综合成本率继续改善，体现其风险定价、理赔管理与费用控制上的综合能力提升。 资金运用上，保险资金投资组合规模达6.49万亿元，综合投资收益率6.3%。在利率变化与资本市场波动背景下，投资端的稳健表现对长期负债匹配与偿付能力稳定具有重要作用。 影响——从“卖产品”转向“供服务”，增强民生保障韧性 平安经营向好的背后，并非依赖单点突破，而是“综合金融+医疗养老”双轮驱动带来的客户经营效率提升。综合金融以“一个客户、多个账户、多种产品、一站式服务”为路径，打通保障、资产、信贷与服务场景。截至2025年末，集团个人客户数2.51亿，客均合同数2.94个；持有三类及以上产品的客户留存率达99%，反映以长期服务为核心的客户关系黏性在增强。线上月均活跃用户约9000万，内部获客成本较外部平均节省35%—45%。在行业获客成本上行的背景下，这类效率优势有助于将更多资源投入保障与服务供给。 医疗养老板块的推进，则更直接回应“看病更便利、养老更安心”的现实需求。平安持续完善覆盖就医协助、健康管理、养老服务等内容的服务网络，并探索更贴近国情的管理式医疗模式。数据显示，2025年使用医疗养老服务的客户加保率提升4个百分点；居家养老权益客户带动寿险新单件均提升至5.2倍，高品质养老权益客户提升至23.4倍。这表明服务能力正在反向强化保险主业增长，并推动保障从“事后赔付”延伸至“事前预防、事中管理、事后补偿”的全链条，进而提升家庭与社会的风险抵御能力。 对策——以科技与服务体系建设提升可及性与运营效率 在行业竞争从规模扩张转向精细化经营的背景下，提升服务效率、降低运营成本、强化风控能力成为共同课题。平安在运营端持续推进智能化工具在销售、核保、客服与反欺诈等环节的应用：2025年有关智能化能力辅助实现销售额超1300亿元，寿险保单秒级核保覆盖率达94%，智能客服座席服务量覆盖80%的客服总量，产险反欺诈智能化拦截减损金额超百亿元。其核心在于通过流程优化与风险识别，提高服务时效与风控精度，降低信息不对称带来的成本，让“好服务”在经营层面更可持续。 同时，服务创新也成为其更深度参与民生保障的重要方式。平安提出升级“三省工程”，并推出“保险+服务”解决方案，意在以更标准化、更可复制的服务供给，推动保险从“条款交付”转向“体验交付”，让保障更易理解、更易获得、更易使用，也契合监管与市场对保险回归保障本源、提升消费者获得感的要求。 前景——头部险企有望在公共属性增强中实现“稳增长”与“强保障”统一 展望未来，保险业“公用事业化”趋势意味着头部机构将承担更高标准的稳定供给责任：在宏观层面助力扩大内需、改善预期，在民生层面参与多层次医疗养老保障体系建设，在风险层面提升对灾害与公共事件的风险管理能力。对中国平安而言，其优势在于客户规模与综合金融协同、医疗养老服务网络与数据驱动运营形成的叠加效应。同时，行业仍需应对利率中枢变化、健康险赔付压力、养老服务供给质量与合规治理等挑战。能否在稳健经营基础上持续提升服务质量、扩大普惠覆盖，将影响其在新阶段的竞争位置与社会价值的兑现程度。
中国平安的2025年业绩不仅说明了企业经营成效，也折射出保险业服务国家战略与民生需求的路径变化；随着需求更加多元，头部险企的价值不再只体现在利润数字上，也体现在稳定供给与风险保障能力上。未来，如何持续深化创新、提升保障与服务能力，仍将是行业需要回答的关键问题。