俄气“断供”，这事儿就把欧洲经济的冬天提前给拉开序幕了。9月2号，俄气公司把“北溪-1”这条每年能输送650亿立方米天然气的大动脉给永久关停了，说要等到故障排除后才能恢复供气。同一天，这家公司还给法国昂吉集团停了气。要知道，管道气占了欧洲天然气消费量的55%，这一停，原本库存就告急的欧洲国家瞬间就拉响了警报。8月30日那天，德国东北部卢布明的天然气接收和分配设施还在正常运作呢。 欧洲各国这一年来拼命找新的进口路子：让液化天然气船日夜不停地跑、让挪威增产、让阿塞拜疆多供点气……可管道气一下子断了，缺口立马就变大了。大家都觉得，荷兰TTF的天然气期货价格肯定还会涨上去，冬天的时候可能会冲到120欧元/兆瓦时。 惠誉这家国际评级机构直接警告说，要是俄气彻底不来气了，欧洲经济可能从今年下半年开始就不行了；德国和意大利这些国家在2023年的GDP也得跟着负增长。法国财政部长勒梅尔也说了，“天然气就是法国2023年经济增长的关键”，供应要是被腰斩了，大家的增长幻想就破灭了。 路透社在9月1号做的调查显示，德国经济可能会连续三个季度萎缩。作为欧元区最大的经济体，德国要是倒了，意大利、荷兰、奥地利这些供应链上的国家也得跟着遭殃。欧盟委员会之前说要“温和衰退”，现在看来得彻底改写了。 欧元区8月的通胀率直接冲到了9.1%，比市场预测的还要高。食品和能源价格把核心通胀率也给带起来了，都超过了3%。法国政府之前把天然气管制售价给冻结在了2021年10月的水平上。不过总理博尔内也承认，“政府不能永远这么冻着”。大家都觉得明年年初法国居民的电费、气费账单得跳涨个30%到50%，这又会让通胀率升高。 一项针对法国、德国、波兰和英国四国的调查显示，有78%的受访者最担心的就是“生活成本”的问题。能源危机加上高失业率，欧洲各地的罢工和示威活动越来越多，政治风险也跟着上升了。 截至9月1号那天，欧盟地下储气库平均充到了80%的目标位置。不过这也没啥大用，“最好的情况也就只能撑三个月”。英国咨询公司大宗商品团队说要是进口跟不上寒潮还来了，库存肯定在6周内就见底了。 欧洲想靠液化天然气来补缺也不容易：全欧洲现在只有8座LNG接收站容量有限——年处理能力还不到俄输欧管道的三分之一；而且签合同还得提前6到12个月才能拿到新货——根本来不及应对突然的中断。挪威虽然已经把产量推到了最高水平，但它的增量还没俄罗斯减量的四分之一多呢。 经济学人智库警告说欧洲会迎来一个“非常艰难的冬天”，得调整两年；高盛也把欧元区2024年的GDP增速给下调到了-0.5%。在能源短缺和利率这么高的双重夹击下，欧洲很可能会像上世纪70年代那样陷入“滞胀”的噩梦里。