听说了没？中东那边的局势闹得这么大，这事儿可就不是闹着玩的。伊朗那边一乱，全球市场都跟着震动，咱们国内也没闲着。3月2日那天，商品期货市场好多品种都红了，尤其是集运指数（欧线），涨得特别猛，一口气涨了14%，燃油、原油这些更是涨停了。A股那边的情况也差不多，油气、海运、军工、贵金属还有煤炭这些板块都挺强的。红星资本局也注意到了，3月1日以来已经有不少券商急急忙忙地发了报告来解读这事儿。 大家伙儿都觉得，这次冲突算是把中东的地缘风险真真切切地给落到了地上，短期来看它肯定要把全球资产定价的逻辑给定住了。不过对于咱们中国的资产，包括A股来说，虽说短期可能会让大家有点不敢下手，但没准儿反而能显出它的韧性。不管怎么说，中期还是看好的。 华泰证券那边宏观研究说，今年以来全球紧张的局势是越来越快了，美国这次联合以色列去打伊朗，这简直就是在破坏美元的公信力嘛，“去美元化”的趋势看样子还要接着跑，甚至还得跑快点。伊朗那边局势一升级，不光是石油供不上、金价飙升、军工产业需求大增那么简单了，它对全球的大宗商品、化工品还有航运运力这些都要产生很大的影响。 兴业证券的首席经济学家王涵也分析了一下，他说这次冲突其实就是美国为了把局面给扭转过来才冒出来的一次险。这就意味着到了2026年可能出现的那六个“黑天鹅”里头的中东风险已经彻底落地了。现在市场得盯着美债、贵金属和外汇市场的动静看才行。要是黄金价格蹭蹭往上涨，美元和美债价格反而开始跌，人民币汇率又开始升值了，这就说明市场觉得伊朗能顶住第一波攻击。要是到了这一步，全球资产定价可能就得来个大逆转了。 中信证券的海外政策团队还复盘了一下1970年以来中东地区那八场大冲突对市场的影响。他们总结出来个规律：想避险的话买黄金比美元好；油价长期还得看供需；美股表现好不好跟美国怎么介入、战况怎么样关系很大；至于中国的资产嘛，好像没啥太大影响。 王涵对于这次冲突对A股的影响是这么看的：他觉得短期肯定是要受点冲击的，“牛市多急跌”的老毛病又犯了。但中期来说大牛市的基础还在呢。第一点嘛，咱们中国有全球最大的工业体系摆在那；第二点如果伊朗真顶住了美以的第一波攻势；第三点从工业革命开始这300年的历史来看；中金公司的研报也是这么说的。