AI如今发展迅速，Agent让上下文长度大幅增加。Epoch AI数据显示，最长上下文窗口每年约增加30倍，且KV Cache显存容量和上下文长度呈线性增长。由于硬件配置增速跟不上这个速度，显存需求依然旺盛。各大厂商通过各种方式解决这个问题，但仍难以满足快速增长的需求。中信证券认为，显存优化可以降低Token生成成本，推动用户使用更高并发和更长上下文。因此存力需求不仅不会减少，反而会增加。存储行业未来的发展前景非常看好。美伊冲突继续影响全球能源供应链，让人们意识到能源自主可控的重要性。我国能源消费结构多元化，整体对外依赖风险可控。不过清洁能源转型仍需基建和高端制造领域进一步发展提升。在保障能源安全和推动能源转型的诉求下，预计未来会有电价政策出台推动电价回升。 给电力行业带来新的机遇。中信证券分析了碳纤维行业在成本提升、高端供给紧平衡和国产技术进步三大因素驱动下的投资机遇。头部企业凭借技术壁垒与产能优势能够充分受益于价格上涨与高端需求扩张。在T系列和M系列碳纤维国产技术突破中具有先发卡位优势的公司也能率先受益。3月31日中信证券发布研报称碳纤维行业有望迎来投资机遇。