问题：关于“份额为0%”的讨论持续发酵 近期，英伟达创始人黄仁勋公开场合以自嘲方式谈及公司在中国市场份额变化，引发外界将其表述直接等同于“在华份额归零”；不过，从企业披露的财务信息看，此说法更接近情绪化解读。根据其财报口径数据，在2026财年（自2025年1月26日至2026年1月25日）期间，英伟达全球营收约2159亿美元，其中来自美国的收入约1496.17亿美元，占比约69.29%；来自中国（不含台湾地区，含香港）的收入约196.77亿美元，折合人民币约1360亿元，占比约9.11%，仍处于较高规模。 原因：外部限制与市场结构变化共同作用 业内分析认为，英伟达在华收入占比相较高点明显回落，主要有三上原因。 一是外部合规约束增强。近年来，部分高端计算芯片出口限制趋严，企业需围绕性能指标、互联带宽等进行产品调整与合规供应，客观上影响了部分需求释放节奏与产品结构。 二是国内客户采购更趋多元化。随着云服务商、大模型企业和科研机构对算力“可获得性、可持续供货、总体拥有成本”的关注提升，客户硬件选型、软件栈适配、集群运维等更倾向于分散风险，推动多供应商策略加快落地。 三是国产替代加速推进。国内GPU及AI芯片厂商在训练、推理、边缘计算等细分场景持续迭代，叠加政策牵引、产业资本与应用场景扩展，使市场竞争从“单点性能”比拼转向“软硬一体、生态协同、交付能力”的综合能力较量。 影响：需求旺盛未变，但竞争格局正在重排 从规模对比看，英伟达在华收入仍显著高于部分国内同业企业公开披露的年度营收水平，说明其产品在部分场景仍具竞争力，也反映出国内智能计算需求的强劲。另外，占比从历史高位下降，表明中国市场正在由“高度集中”走向“多元竞合”，客户侧对国产化方案的验证、迁移与规模化部署进入加速期。 对产业链而言，这一变化带来两重影响：一上，高端算力供给的不确定性促使企业加快自研与国产适配，推动操作系统、编译器、框架、集群管理等关键环节补短板；另一方面，生态迁移成本与工程化交付能力成为关键门槛，单纯依靠硬件指标难以建立长期优势。 对策：以应用牵引和生态建设提升国产算力“可用、好用、易用” 业内人士建议，面向日益增长的训练与推理需求，国内产业需要三上持续用力： 其一，加快核心技术攻关与工程化落地并重，围绕高带宽互联、算子优化、混合精度、编译与并行策略等关键环节形成稳定能力。 其二，以行业应用牵引生态成熟，在政务、金融、制造、能源、交通等场景推动可复制的标杆项目，降低迁移成本，形成“芯片—整机—集群—平台—应用”的闭环。 其三，完善供应链与服务体系，提升交付周期、稳定性验证、运维工具链与安全合规能力，增强客户对长期供货与持续迭代的信心。 前景：在不确定性中走向“多元供给、生态竞赛” 可以预见，短期内，受合规与供给结构影响，市场仍将维持多轨并行：一部分需求继续采购合规产品与存量平台，另一部分需求加速向国产方案迁移。中长期看，决定产业格局的核心将从单一产品领先转向生态能力与系统效率竞争。对中国市场而言，在需求持续扩张的背景下，形成多元可控的算力供给体系、推动关键软硬件协同成熟，将成为提升产业韧性与竞争力的重要方向。
英伟达在华业务的表现像一面多棱镜，既折射出全球半导体产业博弈的复杂性，也表现为我国科技自立自强面临的现实压力。这场关乎国家竞争力的芯片竞争，不仅需要企业在技术与产品上的持续突破，也需要产业链合力推进与政策环境的稳步完善。面对约1360亿元的在华年营收与显著的规模差距，我们既要正视差距，更要保持自主创新的战略定力——技术话语权最终取决于持续投入与长期创新，而不是短期的市场交换。