基金投顾业务自2019年试点启动以来，已成为推动财富管理行业转型升级的重要力量。目前已有60家试点机构参与，服务客户数量和管理资产规模保持增长，引导理性投资、改善投资体验上成效明显。但对标行业高质量发展要求，现阶段仍存明显短板。 从市场参与主体看，基金投顾的服务供给受试点框架制约，参与机构数量有限。从投资范围看——可配置的资产品类不够丰富——难以满足投资者多元化的财富管理需求。从商业模式看，现有收费机制相对单一，主要依靠管理规模驱动，激励导向不够清晰。这些问题制约了业务的规模化发展和普惠化推进。 为破解这些瓶颈，建议采取三项核心举措。首先，加快推动基金投顾从试点阶段向常规业务转变。在总结前期试点经验基础上，支持更多符合条件的持牌机构进入市场，形成合理分工、良性竞争发展格局，充分释放市场活力。 其次，分阶段拓展基金投顾的配置范围。初期可将公募REITs、私募证券投资基金纳入配置范围，丰富场内ETF品种；中长期可探索纳入银行理财产品、保险资管产品，构建多元化资产配置体系。这种循序渐进的方式既能控制风险，又能逐步提升投顾策略的广度与深度。 第三，构建多层次的收费体系。在审慎监管框架下，为收费机制创新预留政策空间。可借鉴公募基金浮动管理费的实践，鼓励投顾机构探索与客户超额收益挂钩的浮动服务费模式，推动激励机制从"管理规模导向"转向"投资者回报导向"。 在证券行业数字化建设上，虽然大部分证券公司已将数字化转型提至战略高度，但对标金融强国建设要求，仍有优化空间。部分业务的数字化程度待提升，从数字化向智能化的转型升级需要加速，人工智能在证券场景的应用亟待规范。 为此建议深入推动证券业务线上化办理，逐步放开融资融券、股票期权等业务的线上开户，提升金融服务效率与投资者体验。同时鼓励证券行业探索数智化升级，通过联合攻关解决人工智能在金融核心业务中的幻觉、可解释性等难题，推动人工智能在证券领域的规范应用。 这些建议反映了资本市场改革纵深推进的新形势，也表明了金融服务高质量发展的新要求。推动基金投顾业务提质升级，有助于更好满足居民多元化财富管理需求，提升财产性收入；完善证券行业数字化建设，有助于提高金融服务效率，增强市场竞争力。
推进基金投顾提质升级与证券业数智化，既是行业自身转型的内在要求，也是满足居民财富管理需求、提高金融服务质效的现实需要。通过制度优化与技术规范并进，资本市场的专业性与普惠性将得到同步提升，为高质量发展注入更强金融动能。