莱商银行股权冻结问题日益凸显。近日，该行新增一条股权冻结信息，涉及莱芜金汇特种合金材料有限公司1200万元持股。根据公开信息，莱芜金汇成立于2000年，主营有色金属合金销售业务，近年来频繁被列为被执行人，执行标的累计超1.6亿元。除对莱商银行的持股被冻结外，该公司对其他金融机构的持股也遭冻结。 这并非莱商银行股权首次面临冻结困境。去年9月，山东地鑫经贸有限公司持有的4400万股被冻结，该公司同样存多条被执行人信息，执行标的累计近9亿元。去年11月，一自然人股东持有的93.5万股被冻结，随后被摆上拍卖台，但经历两轮拍卖仍无人问津。更值得关注的是，莱商银行第三大股东齐鲁财金（山东）经济发展有限公司的全部持股5.82亿元也被冻结。综合来看，莱商银行股权被冻结的总规模已超6亿股，股权结构稳定性面临严峻考验。 股权冻结背后反映的是股东上临的经营困难。根据莱商银行2025年科技创新债券募集说明书，该行目前有法人股东84个，持股40.35亿股，占比95.03%。大量法人股东的存，使得股权结构相对分散，而这些股东中部分企业经营状况不佳，被执行人身份频现，直接影响了其对银行股权的控制力。这种现象在区域性银行中并非个案，但在莱商银行身上表现尤为突出。 莱商银行的业绩表现同样令人担忧。自2023年起，该行发展遇冷，营收增速跌至5%以下，2024年仅微增2.42%。归属净利润上，2023年同比下滑6.27%，2024年虽转正但增速仅为1.85%。这种增长乏力的局面，与其面临的资产质量恶化密切对应的。 不良贷款的持续上升是侵蚀该行利润的主要因素。数据显示，2022年末至2024年末，莱商银行不良贷款分别为20.05亿元、19.71亿元、23.36亿元，呈现上升趋势。与此相应，信用减值损失大幅增加，2024年此项损失达21.23亿元，其中发放贷款和垫款减值损失15.91亿元。这些损失直接压低了该行的利润水平，也反映出其信贷资产质量面临的压力。 资本充足率指标同样承压。作为衡量银行风险抵御能力的重要指标，资本充足率的下降意味着银行可用于应对风险的资本储备不足。莱商银行2025年科技创新债券募集说明书中坦言，对股东及其关联方发放的授信、贷款风险敞口较大，且股东及其关联方存在失信被执行事项，这更加剧了该行的风险压力。 莱商银行的上市梦想已经延宕多年。该行成立于2005年，由原莱芜市城市信用社改制而来，2008年更名为莱商银行。2020年，该行对外披露了"增资、更名、迁址、上市"的四步走战略，其中上市被列为重要目标。然而，5年时间过去，虽然增资频频进行，但IPO进程未见实质性进展。这背后的原因是多上的，股权冻结、业绩下滑、资产质量恶化等问题相互交织，形成了制约该行上市的多重障碍。 从监管角度看，银行上市需要满足若干严格的条件，包括资本充足率、不良贷款率、盈利能力等多项指标。莱商银行目前这些上都面临不同程度的压力，这意味着该行需要改善资产质量、提升盈利能力、优化股权结构各上取得实质性进展，才能为上市创造条件。 该行在债券募集说明书中也承认了这些风险。文件指出，发行人存在一定的股东贷款损失风险，这表明管理层对当前面临的挑战有清醒认识。同时，该行也在积极采取措施，包括加强风险管理、优化资产结构、提升经营效率等，但这些努力能否在短期内见效，仍需观察。
区域性银行的稳健发展离不开稳定的股权结构、可控的风险水平和充足的资本储备。将股东风险转化为治理提升的契机，把信用压力变为风控优化的动力，是实现高质量发展的重要课题。