问题：3月5日A股盘中，创业板人工智能方向继续保持活跃。数据显示，截至当日11时03分，南方基金旗下创业板人工智能ETF（159382）上涨3.23%，盘中换手率3.21%，成交额约6906.78万元。其跟踪的创业板人工智能指数成分股中，新易盛涨幅居前，中际旭创、联特科技等同步走强，北京君正、先进数通等也不同程度上涨。板块热度回升的同时，个股表现出现分层分化。 原因：多重因素推动市场对人工智能产业链的重新定价。宏观层面，政府工作报告部署2026年重点工作时提出深化拓展“人工智能+”，强调推动重点行业人工智能商业化、规模化应用，培育“智能原生”新业态新模式；提出支持人工智能开源社区建设，促进开源生态发展；明确推进超大规模智算集群、算电协同等新型基础设施工程，强化全国一体化算力监测调度，支持公共云发展；同时提出加快发展卫星互联网、打造“5G+工业互联网”升级版，深化数据资源开发利用、建设高质量数据集并完善人工智能治理体系。产业层面，算力需求增长、模型推理效率提升与端侧智能加速渗透叠加，带动部分环节订单与业绩能见度提高，市场风险偏好随之回暖。 影响：从产业链运行看，人工智能正从“主题驱动”逐步转向“业绩验证”。上游算力硬件受益于需求扩张与国产替代，部分企业盈利改善预期增强；以光模块为代表的关键部件，在数据中心建设进度与高速互联需求带动下景气度上行。中游软件平台的关注点也在转移，从“训练大模型”逐步转向“推理优化”和智能体生态建设，工具链、数据工程与行业知识库的重要性继续提升。下游应用端呈现“双向扩散”：一上，政务、制造、金融、医疗等ToB场景加快试点与复制；另一方面，AIPC、AI手机及具身智能等终端形态迭代，推动用户侧需求释放与新商业模式探索。，板块相对高位运行带来的估值消化压力仍需关注，资金可能更偏向业绩确定性更强、现金流改善更快的细分方向，短期波动与风格切换风险有所上升。 对策：业内人士认为，推动人工智能稳健发展，关键在于“基础设施—数据要素—应用场景—治理体系”联合推进。其一，完善算力供给与调度能力，以智算集群、算电协同和公共云支持为抓手，提高算力使用效率与安全可控水平。其二，加快高质量数据集建设和数据要素制度完善，推动数据合规流通与可信使用，降低行业落地门槛。其三，强化开源生态与产业协作，推动企业、高校与科研机构在框架、工具、行业模型与安全评测各上形成合力。其四，完善治理规则与风险防控，围绕算法透明、隐私保护、内容安全与责任边界建立可执行、可评估的机制，为规模化应用提供稳定预期。 前景：总体来看，全球智能化进程仍加速，我国在制造业体系、应用场景与政策支持等上具备优势，“人工智能+”有望在更多行业跑通可复制的商业闭环。未来一段时间，市场主线或更趋精细化：一是关注国产算力链的持续供给能力与盈利质量；二是关注行业应用从试点走向规模化后的付费能力与价值重估；三是关注端侧智能渗透率提升带来的新增量。对创业板人工智能主题指数而言，其成分股覆盖通信、算力、软件与应用等多个环节，结构性机会与结构性分化可能并存，市场将更看重技术迭代节奏、订单兑现能力与合规治理表现。
人工智能产业的快速演进，既源于技术进步，也含有国家战略布局；在政策与市场共振下，行业正加速走向更可持续的发展阶段。但如何在技术突破与商业落地之间取得更优平衡，仍是企业与投资者需要持续面对的问题。随着国产化推进和应用场景深入深化，人工智能有望成为中国经济转型升级的重要动力。