到了2025年的第一个季度，中国银行理财市场规模受到显著调整。据银行业理财登记托管中心发布的报告显示，截至3月底，理财市场规模整体缩水了约8100亿元。不过从4月起，市场出现了回暖的迹象，理财规模开始恢复增长。同时，商业银行存款利率下调和理财产品收益率回升给理财市场带来了新的增量资金，投资者纷纷把存款从银行转到理财产品。 2025年第一季度银行理财市场规模回落的主要原因有两个：季末回表和债市调整。业内人士认为这个原因对这次规模缩水影响很大。分析师王子瑜指出，一季度央行流动性偏紧，同时债市也迎来了调整压力。作为理财产品重要基础资产的债券市场波动较大，直接影响了理财产品的收益表现。数据显示，截至一季度末理财公司存续开放式固收类理财产品平均收益率为2.24%，环比下跌1.15个百分点。 股市表现较好时会引发“股债跷跷板”效应，导致部分资金流出理财产品转向股市。在这种背景下部分投资者选择赎回现金类理财产品并转移到股市投资。 对于未来趋势，业内人士持较为乐观的态度。王子瑜指出进入4月份以来银行理财市场已经显现出回暖迹象，并且超过了2022年和2023年同期水平。中信证券明明团队测算认为结合往年规律，预计4月份理财规模将有显著增长。 国信证券孔祥团队预计4月份理财市场规模有望增长约0.8万亿元至1.2万亿元。明明表示这次回升幅度可能会超过因季末因素导致的回落额度。 进入4月多家银行纷纷下调存款利率，定期存款利率已经降至2%以下。相比之下，银行理财产品收益率有所回升吸引了投资者的目光。华东一位理财公司人士表示投资者更倾向于选择低风险金融产品而固定收益类资产为主的银行理财产品收益稳定且高于同期存款利率受到众多青睐。 展望未来市场规模有望突破32.5万亿元其中“固收+”产品可能成为各大理财子公司发行重点产品王子瑜也预计全年增速在7%到9%之间。 2025年一季度全市场存续的理财产品数量为4.06万只较2024年增长了300只存续规模为29.14万亿元整体规模却减少了约8100亿元。 这次规模缩水主要是季末回表因素影响据中信证券明明团队测算3月银行理财规模减少了1.1万亿元环比下降3.68%其中现金理财下降3346亿元纯固收产品下降4504亿元含权固收+产品下降3004亿元。 中金公司分析师王子瑜指出汇率压力下央行流动性偏紧债市调整也给理财产品带来压力固定收益类开放式理财产品近1个月年化收益率平均水平为2.24%环比再次下跌1.15个百分点到期兑付收益率为2.73%较上个月下降0.21个百分点低于平均业绩比较基准0.22个百分点。 股市活跃阶段风险偏好上升形成较强赚钱效应导致部分资金流出到股市这种“股债跷跷板”效应使部分投资者赎回现金类并转移到股票市场这也让2025年第一季度银行理财规模减少明显。