2026年这个坎儿得拿出来说说，现在咱都能看出这是旧经济完蛋了，新经济刚开始长的时候。照康波那个老图表看，今年正好是“繁荣期”，属于价格高、劲头足的时候，也是该卖出股票资产的时候了。 咱们得把视线放长远点，现在是第五轮信息技术康波快要熬到头了，第六轮回升期的前夜，最关键的转折点就在这儿了。经济这块咱们先聊聊。IMF预测今年全球增速也就2.7%，这其实挺正常的，毕竟还得慢慢修修补补。大家伙儿别看增速不快，大宗商品、科技股这些价格可能还得接着往上涨，这就是“繁荣期高价格”带来的好处。 新旧动能切换这块更得留意。传统的制造业、房地产还有互联网平台经济现在都在去杠杆、出清呢，就业和消费复苏慢半拍。反倒是AI大模型、新能源储能这些东西开始冒尖了，政府和钱袋子都往这儿凑，这才是未来经济能不能好起来的关键引擎。 说到资产价格分化更是明显。石油、铜、锂这些大宗商品因为地底下打仗和新周期需求还得接着高位飘着；科技股和新能源板块肯定比那些传统周期股要强；房地产虽然还在筑底，核心城市的好东西还是扛得住跌的。美联储降息的大方向不变，全球钱袋子松一松能缓解点债务压力，不过能源价格一涨可能还是会带来“滞胀”的麻烦。 中国这边肯定得搞点宽松的货币政策来降准降息，还得加把劲儿搞内需修复。风险点嘛，美国、欧洲这些高债务国家以后还得还债还钱；传统行业需求不足也会拖后腿；最关键的是AI这些新技术要是商业化不顺心，新周期启动可能得往后推一推。 政治这块儿也挺热闹。以前那种旧秩序快散架了，新秩序正在悄悄长出来。历史上康波萧条期总爱跟着打仗和规则变来变去，今年正好赶上后半程，冲突烈度估计得往上走一走。 最大的两个变量就是美国大选跟中东局势。2026年又是美国中期选举又是中东那边乱糟糟的（特别是美伊关系），能源供应链和贸易秩序肯定要受折腾；老百姓要是反战情绪上来了，可能会影响美国自己家的内政走向，再去管外面的事儿就更难了。 大国博弈这块儿也没啥新意，中美还是那种“斗而不破”的样子。AI、半导体这些技术战场是必争之地；不过在新能源、气候变化上还是有点合作空间的。 欧洲那边俄乌冲突的余波还在冒头；亚太的台海、南海也是个大雷区；这些事儿时不时地爆出来可能会把大家的信心给吓一吓。 主要经济体的政策走向也各有各的门道。中国的“十五五”开局就得盯着高质量发展跟新质生产力；对外还得推进高水平开放去抢话语权。美国内政方面选举政治说了算；外交上还得搞“小院高墙”策略围着盟友转。 欧洲和新兴市场的日子也不好过：欧洲受能源成本拖累复苏乏力；新兴市场里那些卖资源的（比如中东、拉美）能赚钱；制造业国家就得受供应链和通胀的罪。 政治对经济的影响其实挺大的：短期冲突能把能源和粮食价格推上去；长期来看技术竞争会逼着全球产业链大换血。像“近岸外包”这种趋势越来越明显了；绿色转型和数字经济成了各国的共识。 总结下来就是：2026年既是图表标注的“繁荣期”，也是新旧周期换班的过渡档口；经济上得靠新质生产力当主角；政治上旧秩序散架新秩序萌芽的势头很猛；政策的不确定性肯定会把市场情绪搞得忽高忽低。 行动上建议大家逢高把那些传统周期资产给卖了；慢慢去配置AI、新能源、高端制造这些新赛道；手里再囤点黄金、大宗商品对冲一下地缘跟通胀的风险。