1月16日，禹州市国运资本运营有限公司2026年面向专业投资者非公开发行公司债券在上海证券交易所正式挂牌交易。
这只债券代码为26禹资01，发行总额1.8亿元，票面年利率确定为3.08%，债券存续期为5年，起息日期为本月13日，将于2031年同日到期。
财通证券担任本期债券主承销商。
据了解，本次债券募集资金在扣除相关发行费用后，将全部用于偿还公司此前发行的24禹投01债券回售部分的本金。
这一安排表明，禹州市国资平台正通过发行新债置换旧债的方式，主动优化债务期限结构，降低短期偿债压力。
从融资成本来看，3.08%的票面利率处于相对较低水平,这既反映出当前债券市场整体利率环境,也体现了投资者对发行主体偿债能力的认可。
去年6月底,联合资信评估股份有限公司对禹州市国运资本进行综合评定,给予该公司AA级主体信用评级,评级展望为稳定。
较高的信用等级为本次债券发行创造了有利条件。
禹州市国运资本运营有限公司前身为禹州市投资总公司,始建于1991年,注册资本金达4亿元。
该公司股权结构清晰,由禹州市禹泰资本运营有限公司全资持有,实际控制人为禹州市财政局及禹州市国有资产监督管理委员会。
作为禹州市重要的地方政府融资平台,该公司在城市基础设施建设、公共服务项目投资等领域发挥着关键作用。
当前,地方政府融资平台债务管理面临新的形势要求。
一方面,需要保障合理的城市建设资金需求;另一方面,必须严格防范化解债务风险。
禹州市国运资本此次通过市场化方式发行债券置换到期债务,既满足了资金周转需要,又避免了债务违约风险,体现了稳妥处置存量债务的工作思路。
从区域发展角度观察,禹州市作为河南省重要的县级市,近年来经济社会发展稳步推进。
地方国资平台融资能力的稳定,有助于支撑城市基础设施持续改善和公共服务水平提升。
本次债券的成功发行,也为其他同类型平台提供了规范化融资的参考样本。
业内人士指出,地方政府融资平台应当进一步增强市场化运作能力,提高资产质量和盈利水平,逐步降低对政府信用的依赖。
同时,要建立健全风险防控机制,确保债务规模与偿债能力相匹配,实现可持续发展。
公司债发行与挂牌交易不仅是一次融资行为，更是对债务管理能力与市场信任机制的综合检验。
把资金“用在刀刃上”，将增量融资严格用于存量债务接续，有助于增强市场对偿债安排的确定性。
面向未来，只有坚持透明合规、优化结构、增强自身现金流与运营能力，才能在更为注重风险定价的市场环境中实现稳健融资与可持续发展。