问题——从年报数据看，中原银行2025年经营出现企稳回升迹象：全年营业收入265亿元、净利润近36亿元，较上年实现增长，扭转上半年承压态势，说明经营端的稳定因素增多；但结构性矛盾仍较突出。一上，利息净收入约225亿元，占营业收入比重接近85%，收入对传统存贷利差依赖较高；非利息收入支撑不足，手续费及佣金收入虽有增长，但投资收益下降约14%，对中间业务与收入多元化形成拖累。另一方面，风险成本上升明显，贷款减值损失同比大幅增加约67%，显示资产质量压力仍释放。 原因——业绩改善与结构短板并存，既受外部环境影响，也与内部经营选择涉及的。其一，在信用扩张与支持实体经济导向下，该行加大对公信贷投放，企业信用贷款显著增加，抵质押贷款相对收缩，信用风险定价与贷后管理要求随之提高。其二，居民消费与个人信贷需求偏弱，叠加风险偏好趋于谨慎，个人贷款端表现相对保守，信用卡业务规模回落，零售端对收入增长的拉动有限。其三，受行业景气与资产价格波动影响，部分投资类收益承压，带动非息收入波动加大。其四，房地产、批发零售等行业风险出清仍在过程中，历史存量问题与新增风险交织，减值计提明显上升。 影响——短期看，利润增长的可持续性需要更优的收入结构和更稳定的风险成本支撑。该行资产规模已达1.4万亿元，但全年增速约3.6%，在同业中不算快，反映出从“规模驱动”向“质效优先”切换的压力。负债端存款同比增长约7.6%，快于贷款增速，流动性基础相对稳固，但也意味着资产端优质投放与有效收益资产配置仍需加强。资产质量上，不良贷款率降至1.96%，延续下行趋势，但上市城商行中仍处相对偏高区间；同时，关注类贷款余额小幅上升，作为潜在不良的“前哨”，提示后续仍可能面临不良生成与迁徙压力。行业分布上，房地产相关不良率接近6%，批发零售业不良水平也偏高，重点领域风险仍需持续处置。风险抵补上，拨备覆盖率提升至165%，较前期有所增强，但与部分同业相比仍显不足，应对极端冲击的安全垫仍需加厚。 对策——年报信息与市场反馈显示，下一步工作重点应聚焦“三个强化”。一是强化收入结构优化，提高非利息收入的稳定性与贡献度，在代销、结算、托管、现金管理、投行业务等轻资本领域培育可持续增长点，同时提升投研与资产配置能力，降低投资收益波动对利润的影响。二是强化风险全流程管理，针对对公信用贷款扩张带来的风险特征，完善行业准入、授信集中度管理、贷后检查与预警处置机制；对房地产、批发零售等重点领域实行清单化、穿透式管理，加大不良清收处置与核销力度，控制关注类贷款上行趋势。三是强化合规与内控建设。年内该行因贷款资金管理、员工行为、收费管理等问题受到监管处罚，虽金额不大，但反映制度执行与基层管理仍有短板。应更压实“三道防线”责任，强化关键岗位轮岗与员工行为管理，完善费用与收费透明机制，以合规提升市场信任度。 前景——从战略取向看，该行管理层提出不简单以规模论英雄，强调“优结构、强基础”，与银行业高质量发展方向一致。展望后续，若能在保持负债端稳定的同时，提高优质资产供给能力，稳步做大中间业务，并持续抬升拨备水平与风险处置效率，盈利韧性有望增强；反之，若重点行业风险出清不及预期、关注类贷款持续上行，叠加合规问题反复，可能推高风险成本、压缩利润空间。总体而言，年报呈现的是“回升中的调整期”：向稳向好的趋势仍需更扎实的经营基础来巩固。
年报数据显示出“利润修复”与“风险成本抬升”并行的现实图景。对中原银行而言，真正的考验不在于短期业绩回升，而在于把风险识别、资产处置、资本与拨备、合规内控等基础工作做细做实，在服务实体经济的同时守住不发生系统性风险的底线，以更稳健、更透明、更可持续的经营能力回应市场期待。