最近中东那一块儿闹腾得挺凶，本来就是个“大锅”，把SBS市场也给牵连进来了。你知道中国能造SBS的厂家一共多少家吗？一共16家。不过现在情况挺尴尬，停车的有7家，降负荷的5家，干脆不产的2家，真正在干活的也就只有天津LG和香江石化这2家。剩下的像茂名石化是低负荷运行，金海晨光干脆就不出货了，连燕山石化都在2025年6月停产了。 说到中东局势，实际上大国博弈从2013年就开始布局了，打算在咱们新疆喀什到巴基斯坦瓜达尔港之间修一条长3000公里的铁路，也就是中巴经济走廊。按照计划，未来五年分三个阶段升级完。不光这样，还打算从巴基斯坦西南部的奎塔再修一条铁路，经塔夫坦进伊朗到德黑兰。虽然现在还在勘探阶段，但长远目标已经很清楚了。这条路修通以后，就算马六甲海峡出了岔子，咱们照样能把中东、非洲和欧洲连起来。能源运输都不用走霍尔木兹海峡，直接在伊朗装车就能走陆路拉回来。 战火这一下直接把油价给推上去了，通胀肯定也跟着涨。老百姓加油多掏几十块钱，买东西也变贵了。对于国内的SBS市场来说，这就是直接的冲击。你看现在的供应端怎么样？到了3月23日那天，停车的企业有菏泽科信、北方华锦、古雷石化、惠州李长荣还有广西石化。宁波长鸿和湖南石化也有停车的消息传出来。降负荷的消息就更多了，海南巴陵、广西石化、独山子石化和金山巴陵都在忙活这事。 金联创那边分析了一下成本问题。因为成本一直居高不下，厂家们不得不停工或者降负，供应量少了是没办法的事儿，不过这也给旺季涨价攒下了底气。再看看需求端怎么样？下游的鞋厂虽然慢慢复工了，但价格涨得太猛，大家只能先把存货消化掉或者去收购前期低价卖出去的东西。开工率大概也就10%左右，跟往年比起来提升得很慢。主要是因为大家都忙着赶节前的单子，新单子不好谈下来。 后面的走势估计也是这样：供应在缩和成本在涨是好事儿，但下游的鞋厂和修路的新订单需求又很疲软。两边没法接上趟儿的时候，厂家停工降负就是最好的选择了。 总的来说，中东战火给国内的SBS市场带来了两大难题：一个是成本老是很高降不下来；另一个是需求跟不上来。市场到底能不能扛住关键不在短期内价格怎么变，而在于产业链能不能在外面的冲击下把供应节奏和需求节奏对上号。短期内供应收缩肯定能托住市场的底；中期呢？下游企业利润修复了、新单子下来了才是市场真正稳下来的信号。