当前A股市场面临新的挑战。自2024年下半年以来，主要指数点位和整体市场估值水平较2024年9月已明显抬升，估值中枢上移。另外，行业轮动加快、波动加大成为市场的新特征。基于此，如何更科学地配置资产、把握投资机会，成为基金管理人需要应对的核心问题。
在市场从β驱动向α挖掘转型的关键阶段，均衡策略的配置价值更受关注；正如现代投资组合理论创始人马科维茨所言，“分散化是资本市场唯一的免费午餐”。当估值体系面临重塑时，既能跟踪产业变迁、又能有效控制波动的投资方法，或更有助于穿越周期。这不仅考验专业机构的投研与风控能力，也折射出资本市场走向成熟的方向。