咱们聊聊化工品的事儿吧。最近因为供需两头都变好了，不少产品节后迎来了一波涨价潮。像甲醇、磷化工、染料中间体这些，价格都往上走了。虽说现在行业盈利还在底部盘整，但看供给那边，从2023年一季度触底算起，已经连续11个季度都在磨底了。大家经历了长时间的大面积亏损，产能慢慢开始清理掉。现在的投资高峰期也快过去了，很多产品在2026年到2027年期间都没有太多新增产能，开工率反倒越来越高。再看海外那边的龙头企业，业绩普遍压力挺大的，而且近两年一直在退出产能。中国化工业反倒逆势上涨了产量和市场份额。 国内还在搞“反内卷”，工信部他们明确了2026年的重点，就是要控制新增量、减少老存量、管好生产过程。“反内卷”很可能成为这个行业反转的加速器。需求端呢，全球都在降息了，“十五五”规划里又强调要扩大内需。传统领域像房地产竣工面积起来了，就拉动了纯碱、PVC这些基础化工品的需求回暖；新兴行业比如储能需求涨得厉害，也带动了锂电正极材料、电解液溶剂这些的需求大增。今年春节后大家复工的速度比往年都快。 再看资源这块儿越来越重要了。春节以来原油、煤炭、天然气价格都回升了不少。这就导致甲醇、乙二醇、烯烃这些基础原料的价格跟着涨起来了。原材料贵了嘛，化工品的价格中枢自然也就往上移了。