银保渠道正在成为寿险行业新的增长极。数据显示——2026年前两个月——79家人身险公司在银保渠道累计新单保费达2814亿元，同比增长21.7%。其中，中国人寿以212亿元领跑市场，平安人寿和中邮人寿分别以205.8亿元和180.6亿元紧随其后。传统"老七家"险企在银保渠道的期缴新单保费增速更是达到70%，远超全市场增速。 该增长的驱动力来自存款市场的变化。自2022年以来，银行系统吸收了大量中长期定期存款。中金公司测算，2026年将有约32万亿元的两年期、三年期、五年期定存到期，较2025年增加4万亿元。华泰证券的研究则显示，这一规模可能达到50万亿元。在银行存款利率持续下调的背景下，包括分红险在内的保险产品成为这些资金的重要流向。银行网点出现了新景象：客户不再单纯排队存款，而是咨询保险产品。一些中小险企的全年"开门红"目标甚至在三天内就已完成。 政策环境的优化也提供了支撑。2023年"报行合一"监管政策出台后，银保渠道的成本下降了约30%，大幅提升了银保业务的竞争力。中国太保2025年的数据印证了这一趋势：银保渠道保费同比增长42%，新保费增长30.6%，而传统代理人渠道保费则出现下降。 但快速扩张也暴露了结构性问题。保险代理人队伍面临前所未有的压力。银行渠道凭借便利性和产品吸引力，抢走了大量稳健型客户，导致代理人手中的长期保障型保单成交难度上升，部分代理人陷入"无单可签"的困境。这种渠道失衡不仅威胁到代理人的短期收益，更可能动摇保险行业的人力基础。 从产品属性看，银保渠道的增长也存在质量隐忧。银保渠道主要销售的3至5年期短期理财险，本质上更接近"升级版的银行存款"，保障功能相对较弱。这与保险的本质属性——风险转移和分散——存在偏离。大量短期理财险的扩张，可能导致保险行业的保障功能被弱化，长期来看不利于行业健康发展。
银保渠道走强，是居民财富管理需求变化、利率下行与行业机制调整共同作用的结果；越是在增长阶段，越需要守住合规与保障本源，在规模增长与长期价值之间把握平衡。只有让产品更透明、销售更规范、服务更长期，银保的快速增长才能转化为寿险业的高质量发展。