问题——银保渠道“热度”上行与银行中收增长并存 2025年以来，寿险市场渠道格局出现新的变化：银保渠道表现突出，推动理财型与保障型产品银行端加速触达客户。公开数据显示，中国太保2025年银保渠道保费同比增长42%，代理人渠道则小幅回落。阳光人寿同年银保渠道保费收入674.6亿元，同比增长34.8%，其中新单保费340.9亿元，同比大幅增长69.0%。在个险渠道仍处于转型修复阶段的背景下，银保渠道对新业务增量的贡献更加显著。 银行端数据从另一侧印证了银保业务的“放量”与“增收”。中信银行2025年代理业务手续费收入62.15亿元，同比增长24.77%，其代销保险业务规模245.72亿元，同比增长24.69%。平安银行2025年代理个人保险收入12.92亿元，同比增长53.3%，代理个人保险保费规模同比增长35.3%。代销保险正在成为部分银行非息收入的重要增长点。 原因——净息差下行倒逼收入结构调整，产品供给与客户需求共振 银行积极发力代销保险等中间业务，首先源于传统利息收入增长空间收窄。年报数据显示，平安银行2025年净息差为1.78%，同比下降0.09个百分点，全年利息净收入下降5.8%；中信银行2025年净息差为1.63%，同比下降0.14个百分点，全年利息净收入下降1.51%。净息差承压使得银行更需通过手续费及佣金等非息收入来稳定经营表现、增强抗周期能力。 其次，保险产品供给更贴近居民资产配置与养老健康需求。部分银行在年报中提出持续丰富代销保险产品类型，围绕健康、养老、财富传承等场景构建产品体系，并通过分层分类经营提升服务效率。平安银行表示顺应市场引入分红险、高端医疗险等产品，强化“产品货架”与综合服务能力。险企上，银保渠道凭借网点覆盖、客户基础和综合服务触点，能够更高效地实现客户教育与产品转化，市场利率下行、稳健配置需求上升的阶段具备一定适配性。 再次，银行财富管理转型进入“提质增效”阶段。部分银行通过队伍专业化、客户分层经营、场景化营销等方式，将保险代销嵌入财富管理体系，提升服务粘性与交叉销售效率，推动“规模”向“价值”迁移。 影响——对银行、险企与消费者形成多重效应 对银行而言，代销保险带来的手续费收入有助于缓冲净息差下行对盈利的压力，优化收入结构，提升资本内生能力，并促进财富管理业务的综合竞争力。但同时也意味着对合规管理、适当性匹配、人员专业水平提出更高要求，一旦出现销售误导或产品不匹配，将带来声誉与合规风险。 对险企而言，银保渠道的快速增长在短期内有助于做大保费规模、改善新业务获取效率，尤其在代理人队伍调整期对稳住基本盘具有现实意义。但银保业务更考验产品定价、费用结构与长期服务能力，若过度依赖单一渠道或偏向短期冲量，可能对价值率、续期质量与客户体验带来压力。 对消费者而言，银行端购买保险的便利性增强，产品选择更为丰富，有利于在养老保障、健康风险管理与资产配置上形成更系统的安排。但需要关注产品期限、收益不确定性、退保成本及保障责任等关键条款，避免将保险简单等同于存款或固定收益理财。 对策——以“价值导向+合规底线”推动银保业务高质量发展 一是强化适当性管理与风险揭示。银行与险企应围绕客户风险承受能力、保障缺口、资金期限等开展匹配销售，突出对分红险等收益浮动型产品的解释说明，减少误读与纠纷。 二是提升专业服务能力与队伍建设。推动理财经理、保险顾问等岗位的专业化分工与培训认证，完善标准化话术与售后服务机制，将销售从“产品推介”转向“方案配置”。 三是优化产品结构与合作机制。银行可与优质保险机构开展更深层次的产品与服务协同，围绕养老、医疗、长期护理、传承等领域探索更可持续的产品组合，避免同质化竞争与短期冲量。 四是完善内控与合规闭环。加强销售全流程留痕、质量抽检与投诉处置，压实机构与人员责任，推动经营从“规模驱动”向“质量驱动”转换。 前景——结构性机会仍在，长期仍取决于服务与风控能力 展望2026年，随着居民长期保障需求持续释放、银行财富管理加快转型，分红险等产品的结构性机会仍可能为银保业务提供增长动力。多家银行已在年报中提出围绕分红保险等方向把握市场窗口期，提供更具特色和专业的资产配置方案。，监管导向强调规范销售、保护消费者权益，市场将更重视业务的长期价值、续期质量与客户体验。银保业务能否延续高增长，关键在于是否形成以客户为中心的综合服务能力，以及与之匹配的风险管理与合规体系。
银保业务升温，反映出利率环境变化与居民财富管理升级下金融机构的共同选择。对银行来说，代销保险不仅是补充非息收入的路径，也是服务型转型的重要抓手；对行业而言，只有守住合规边界、把客户利益放在首位、把长期服务做实，银保渠道的增长才能转化为可持续的价值。