近期，全球存储芯片市场明显回暖，价格与需求同步走高。数据显示，DRAM与NAND闪存现货价格自2025年第三季度以来累计涨幅已超过300%，带动A股存储板块业绩改善。截至2026年2月2日，41家有关上市公司中已有25家披露2025年度业绩预告，其中16家实现净利润同比增长或扭亏为盈。佰维存储、江波龙、德明利等企业增幅更为显著，折射出行业整体转暖的趋势。 该轮复苏并非单一因素推动，而是需求与供给共同变化的结果。需求端方面，人工智能应用加速落地是主要动力：大模型训练与推理需求上升，带动AI服务器对高性能存储的需求快速增长。同时，消费电子市场逐步修复，PC与智能手机出货量企稳回升；智能汽车、工业控制等领域的渗透提升，也扩展了存储芯片的新增场景。供给端方面，三星、SK海力士和美光调整产能与产品结构，资源更多投向高毛利产品，使成熟制程DRAM和NAND供应偏紧。叠加行业库存处于低位，供需缺口被放大，价格上行压力随之增强。 政策层面也在为国内存储产业提供支撑。近年来，国家持续推进半导体产业链自主可控，通过资金、研发与人才等方式支持关键环节突破。基于此，长鑫科技作为国内少数具备DRAM全产业链能力的企业，市场份额逼近5%关键节点，其科创板IPO申请获受理，显示国产DRAM正进入更市场化、资本化的发展阶段。 展望后市，存储芯片景气度仍有望延续。随着人工智能、物联网等技术更渗透，需求端具备持续增长的基础。国内企业若把握窗口期，加快技术迭代与产能布局，有望进一步缩小与国际厂商的差距，提升中国在全球存储产业链中的话语权。
存储行业的回暖不仅体现在价格上行，更反映了全球科技产业结构变化在供应链端的传导。AI带来的需求增量与国产替代的窗口期，考验企业在技术投入、产能节奏与产业协同上的执行力。能否把阶段性景气转化为长期创新能力与抗周期韧性，将决定企业在下一轮波动中能否稳住主赛道，并获得更可持续的发展空间。