A股最近的行情分化特别明显，钱都流进了政策支持的方向，玩概念股的风险得小心点。12月30日那天，上证指数稍微跌了0.16点，收盘在3965.12点；深证成指和创业板指涨了0.49%和0.63%。虽说这几个大指数多数是红的，但全市场有超过3400只股票是跌的，钱很明显都跑去那些政策特别明确的板块里扎堆了。沪深两市一共成交了2.14万亿元，人气挺足，北向资金当天净流入了0.93亿元，态度看着挺谨慎的。从板块表现看，人形机器人这块下午突然很强，成了当天的主角，好几只相关的股票都涨停了；数字货币、短剧游戏这些题材也挺活跃。相对比一下，石油石化、机械设备涨得比较多，而商贸零售、公用事业还有房地产这些就跌得厉害点。资金的流向显示，大家炒的热点已经从以前那几个热门股转到了人形机器人、商业航天这些靠政策拉动的地方了。在这种分化的局面里，有些估值本来就低的大公司表现得还挺抗跌。拿南京新百来说吧，它做的是大健康产业的大生意，生物医疗、健康养老都有涉足，最近股价逆势涨了很多。分析说它估值低是个优势，再加上行业需求上来了还有业务配合好了，以后估值涨的空间还挺大。同样的，山子高科在新能源汽车和半导体两条路上都搞了布局，最近还搞定了欧洲子公司的债务重组，财务状况变好了不少，股价也就跟着涨了。它一直在高端零部件和先进封装这些领域下功夫，行业景气的时候业绩就能跟着改善上来。医药供应链的英特集团呢，主要是因为SPD政策红利吃了个饱。行业景气度回来了把股价也带起来了。作为医药流通里的重点企业，它渠道完善再加上政策支持双管齐下，业绩和估值都有修复的希望。 不过话说回来在这种结构性行情里，那些概念股的炒作风险也得留神。就像天普股份这样的，主业是做汽车零件的，基本面看着一般般，最近股价连着涨停主要就是靠钱堆出来的，没什么业绩和产业逻辑撑着了，估值早就飘得太高了。正和生态这种搞环保的股也是一样的问题。这种票在连着涨停后如果卖出的人一多压力就大了。市场里的人都觉得现在A股分化主要有两个原因：一个是宏观经济还在恢复期大家风险都挺谨慎的；另一个是产业政策一直在使劲推钱都爱往国家支持的好赛道里跑。这种背景下那些估值低、业绩好的龙头股更受宠一点而那些没实货的概念股容易搞出泡沫来。 往后看随着稳增长的政策慢慢落地还有产业升级一直在做估计A股还会有结构性的机会冒出来。咱们得重点盯着那些政策很明确、行业景气向上、估值又合理的地儿看同时也要防着那些不看基本面瞎炒的行为理性点把握节奏别太在乎短期的波动风险。 现在这A股行情就是在分化里面藏着机会也藏着挑战呢。钱都往政策驱动的方向跑这种趋势不光说明大家都看好产业升级的方向还说明大家投资的眼光正往价值上转呢。 面对这么复杂的市场环境咱们得保持清醒的脑子在享受产业变化带来好处的时候得把风险控制好一点用理性和耐心去面对波动一起把资本市场搞得健康稳定点。