最近不是很流行研究“中远海控”这个股票嘛？我说句心里话，这公司去年表现只能用一个字形容，那就是——平淡。也不知道是谁给腾讯找了个卖点，就像讲什么龙虾故事的，我真不知道是好还是坏，你想想，AI那么大一个事儿，靠一只龙虾能行吗？不过，“中远海控”可不一样，它还有东西能说说。 首先讲讲它的供应链业务。这块东西对这种强周期性的行业很有帮助，毕竟规模越大，越稳当。你看去年它这一块收入就有449亿，比前年涨了9.6%。其实这里面除了单纯的海运运费外，拖车、仓储、报关这些全给你包圆了。运费这玩意儿波动特别大，去年SCFI和CCFI指数分别跌了37%和23%，所以公司整体业绩没跑赢大盘。但供应链这部分就不一样了，不受运费影响，也别觉得449亿少得可怜，现在A股那些科技公司有几个能拿出这么多营收的？而且这个9.6%的增速也不慢啊。关键是这块东西赚钱啊，毛利率很高。你想啊，以后要是AI继续发展起来，这又是个好买卖。再这么干个十年八年的，千亿规模肯定不是梦。哪怕最后达不到千亿级别，做到几百亿也是稳稳的。 再说个有意思的点，“中远海控”这些年仗着自己有钱一直在增船呢。去年一口气拿了12艘16000TEU型的大船，总共加起来运力有20万标箱。照这个速度搞下去，到了2025年底它的船队规模能到590艘、360万标箱那么大。而且现在手上还有54艘船没交付呢，加起来又是82万标箱的运力。顺便提一句，自有和光租的船占比达到了75%，相比2022年那会儿的72%，比例还在提高。这对稳定业绩挺有帮助的。 手上有钱就是任性啊，“中远海控”分红也挺大方。去年一口气分了154亿出去，还拿了65.6亿回购股票注销掉了。现在持有股票的老股东肯定是乐开花了。就算你现在刚进来买的股票没赶上分红这波红利也没关系啊。你算一算就知道了：按照现在的股价看股息率超过5%呢！最关键的是公司账上还有一千多亿现金呢！每年总要赚点吧？以这么高的分红力度撑个十年八年根本没问题。 别人说做船运生意就是十年不开张、开张吃十年的买卖嘛。今年大环境虽然一般般，但估计再怎么差也能赚个200亿吧？而且一季度都快过完了！海上的风浪再大也没关系，“中远海控”的分红就稳如泰山。首先股息率肯定不低！比长江电力那种还稍微高点儿。你要是长期拿的话还能利用波动降低成本呢。万一哪天又有大手笔回购了呢？收益率真不低！ 当然你要说比那些能源公司高那也不见得。毕竟能源股要是在之前那个低点买入的话成本可低多了啊！不过过去的事咱们就不提了吧？现在的能源股都涨了不少了！“中远海控”现在才不到16块钱的股价！涨幅真心不大！所以你现在再去买那些能源股拿股息的话可能真不如“中远海控”香了。 当然啊，如果你指望战争能继续推高能源价格那是另一回事儿！跟拿股息没关系的！ 不过就稳定性来说，“中远海控”肯定比不上长江电力那么稳当！ 长江电力的股息虽然低那么一点点但肯定是选长江电力更安全一些啊！ 如果你希望能通过波动降低成本或者喜欢做差价的话，“中远海控”肯定更适合你玩这个T策略。 尤其是在这局势不明朗的时候谁也说不准哪天会冒出个大新闻来！ 所以这两年“中远海控”的股价一直是在14块左右晃荡呢！ 就算一不小心跌下来了也跌不到哪去风险不大！ 你直接加仓不就得了反正又会弹回来的！ 就算不弹回去也没事儿低位的成本股息率就很有吸引力了一直拿着也挺好的！ 所以你看现在这个“中远海控”值不值得拥有？ 我对优秀公司的具体看法放在专栏里面啦 公司的估值请参考下面这个《A H股核心资产研究汇总》表 所有分析过的公司都会在上面这个表里更新数据哦！ #股市分析#