最近原油可是抢尽了风头，把全球资产价格都给摆弄成了它的手下。我习惯了这种套路：但凡局势恶化，原油立马疯涨，黄金和美股还有A股接二连三都被拉下水。反过来，只要看起来稍微缓和点，市场立马掉头回来。石油早就不是个普通的大宗商品了，完全是个把全球风险偏好拿捏得死死的大管家。现在大家都在担心通胀问题，特别是这次油价一涨，通胀预期也就跟着上去了。美联储本来还有降息的希望，这一下全没了。市场里那些利率敏感的品种可就遭殃了。先是美债被砸，接着美股成长股和小盘股也遭殃。现在大家眼里，油价就是一条河，河水涨了市场的胆子也就小了。 我还看到有人写文章说粮食才是问题，大意是伊朗原油产量有限，替代的东西还挺多的，但要是霍尔木兹海峡一关死化肥运不出去，全球粮食减产可就麻烦了。我猜这是不是基金公司卖化工ETF卖不动了才开始推销农业畜牧之类的ETF？不过从我的视角看，现在确实有一些低估、安全边际又高、质量又好的行业可以关注。比如家电家居这种行业。不过一提这行就容易被骂，大家觉得这是消费行业里的垃圾股，还是房地产的后周期产业链。没人愿意光顾这里，还是都去炒作新能源吧。毕竟这也是边缘化原油的最好办法。 最近我跟朋友聊市场，这段时间我加仓的动作很少。我只能买点上证指数相关的ETF和一些黄金来解解渴。其他的我不敢动了，怕出现尾部风险。把仓位控制在一个让自己舒服的水平挺重要的。等到市场波动率上来了，我们就能拿着子弹去捡那些被错杀的筹码。今年前两个月赚钱确实容易得让人产生幻觉。我自己没有及时反思自己，3月以来的回撤怪不到大A也怪不到美国政府，只能怪我自己没稳住心态。 当然恒科亏钱我肯定是要怪港股的，连定投都能让人亏个20%以上。这下水道品种真是没谁了。