招商银行方面提到，哪怕营收里信用卡的份额有所下滑，他们也能接受，毕竟这是为了保住资产质量。关于这次发布的业绩，每经记者赵景致和编辑许绍航都有报道。时间回到3月30日早上，招商银行（SH600036，股价39.48元，总市值9956.8亿元）召开了2025年的全年度业绩会，行长王良带着董事长缪建民，还有副行长彭家文、徐明杰以及首席信息官周天虹一块到了场。当时大家特别留意到，2025年招行零售贷款的坏账率往上涨了0.1个点，偏偏到了四季度，净息差竟然逆势反弹了。在现场的讨论中，银行净息差和资产质量是大伙儿最关心的两个点。 数据显示，招商银行给小微企业放贷和做个人住房贷款的坏账率都高了不少。小微这块儿特别明显，坏帐率从0.79%窜到了1.22%。个人住房贷款那边从0.48%变成了0.51%，倒是消费贷款的坏账率稍微降了一点，从1.04%跌回了1.02%。徐明杰副行长和首席风险官分析说，别看消费贷款的坏帐少了，但关注的比例在往上冒。短期来看房地产还在调整，老百姓要是没法很快涨薪找工作，这对小微和消费这两块的质量压力确实不小。他表示今年整个零售信贷市场的风险还在上升，信用卡那边压力也不小。 招行打算往后优化业务结构，坚持以抵押为主的放贷方式。他们要把贷款准入标准提一提，特别是针对消费类贷款。对于小微贷款准入标准也是动态调整，不断把优质客群给挑出来。“我们会坚持早预警、早暴露、早化解、早处置这套流程”，徐明杰说，“要采取更积极的策略来降低零售信贷的风险。” 值得一提的是信用卡行业发卡量往下走的情况下，招行去年的信用卡流通卡数和流通户头都涨了，不过交易额和利息收入、非息收入都跌了。交易额同比少了7.62%，只剩4.08万亿元。王良行长说去年信用卡余额虽然缩水了是负增长，但他们愿意承受这种占营收的比例减少。“我们只想把资产质量稳住。” 净息差是银行赚钱能力的核心指标。数据显示2025年招行的净利息收益率是1.87%，比去年低了0.11个百分点。不过四季度情况好点。 彭家文副行长掰着手指头算了一笔账：前三季度分别是1.91%、1.86%、1.83%，四季度又回到了1.86%。主要有两个意思：一是差幅在变小；二是子公司在里面出了力。至于四季度这波反弹能不能接着往下走？他觉得2026年整体趋势还是会往下收窄。“但收窄的速度会比去年慢点。”彭家文说外头的环境还是不太好，大家对钱的需求不够多就导致资产定价降了。技术上也有原因——去年5月份降息没把所有贷款的价格都改完。“大概还有78%会集中在今年一季度重定价，剩下的在二季度完成。” 活期存款那边占比在50%左右的位置上趴着呢。活期利率现在几乎没地儿再降了；定期存的利率也已经很低了。所以从存款这块看利率往下的余地非常小。 彭家文对未来寄予厚望：2026年希望能把息差收窄的幅度压下来；“争取下半年外部没啥大政策出台的话能稳住局势”；同时还想保住市场领先的地位。