国家金融监督管理总局3月16日正式发布《理财公司监管评级暂行办法》，这套从4月1日开始实行的新规意味着所有开业满一年的理财公司都得接受一年一度的“大考”。唐曜华作为21世纪经济报道的记者，对此进行了报道。这个《办法》一共有五章二十六条，主要是为了把理财公司的治理能力、资产管理水平、风险管控情况等等进行综合评价。比如资管能力和风险管理加起来就占了50%的权重，10%分给了信息披露和投资者权益保护，还有25%给了信息科技这一块。这也说明监管层不再只盯着规模大小，而是希望机构把核心能力做强。 六大评级模块里，每家公司的最终得分加起来是100分。评级结果会分成1到6级还有一个S级，数字越大风险越高。具体来说，90分以上算1级，80到90分是2级，70到80分是3级，60到70分是4级，50到60分是5级，不到50分就是6级。而且评级结果会作为国家金融监督管理总局及其派出机构调配监管资源的依据。对于评级低的机构，比如4级或以上的，监管部门会采取措施控制风险。 那些得分低的公司可能会发现部分业务受到限制，反之高分的公司则可能拿到试点养老理财等创新业务的优先权。这个《办法》里还明确了流程：机构要先自己评估，然后是初评和审核，最后反馈结果。每年的评估期是上一年的1月1日到12月31日，监管部门得在每年4月底前把上年度的评级工作做完。如果发现了新情况或者情况发生了大变化，监管部门还能随时调整结果。不过这些结果只供监管用，公司必须保密不能用于广告宣传。 另外值得注意的是，这个《办法》是在征求意见和试评级之后出台的。试评级时有些头部公司表现不太好引发了讨论。业内人士觉得这主要是因为新体系引入了产品业绩达标率这类指标，而那些一心只想“冲规模”的机构在新标尺下优势不明显了。而且由于一些量化指标里的分母是规模指标，头部公司因为体量太大反而吃了亏，导致他们加权后的分数比不过别人。 总的来看这套新规能督促理财公司做好受托管理工作，有助于行业转型发展和提升投研风控能力。《办法》还规定如果因为评级下降导致不能做某些业务了，公司不能再新增这类业务；如果第二年还没恢复到合格标准就必须压降存量。接下来国家金融监督管理总局还会加强督促指导来确保落实到位。